土地・建物の担保評価額が、ローン残高より少なくなっている状態のこと。例えば担保割れした場合は、買い換えようとしても、売却後に残るローン（残債）を自分で補わなければならない。もっとも最近では、担保割れ分まで融資してくれる買い換えローンも登場している。